外资吹出了新角度

明天扫到的，分享下 先提一句高盛的sales mark wilson，就是前多少天起首列出中国科技10年夜冲破的那位，明天的周报：“周五收到客户对中国科技的反应是平常的5倍，但更多是支持看法，显然对大批客户来说，投资中国科技现在仍是mandate no-go” 阐明年夜局部主流外资还在研讨张望，乃至合规上中国仓位也受限。反过去表现了现在中国资产极低的exposure状况。from星球某位教师：“不必斟酌Global Fund，只看这些GEM Fund新兴市场基金的持仓，中国仓位之低，略微增配可能就是明显的short squeeze” 。明天从另一家外资行看到，随同恒生科技上周上涨，空仓也是一起上去的，仍然有不合。（坏事） 重点是明天年夜摩亚洲科技研讨的老迈Shawn Kim（科技周期call得挺准）：“连续了三年的AI买卖，正在从AI基建切换到AI利用跟中国AI。而中国最风趣的是，比拟于台湾/韩国/日本科技资产更多与 AI硬件基建相干，中国科技资产与AI利用愈加相干” 对于此，高盛亚洲团队也专门做了量化统计： 这个角度之前没想过，细心想想确实。台湾/韩国/日本说白了就是英伟达供给链身分实足，从前2年在AI基建叙事下，受益最年夜。但中国说瞎话NV供给链并不占到几多廉价．．．（从事迹兑现来看）。而中国最年夜的科技股票资产基础都跟北美capex叙事毫有关系，比方：互联网、智能机、智能电动汽车、呆板人供给链等等。但跟着DS改变了AI叙事，这些的确实确成了现在AI利用最炽热的偏向，并且要害坑位基础占全了．．． 因而AI范式切换后，从寰球资产横向对照角度看，这些10-20倍PE的中国互联网、中国手机、中国智能车，还真成了美股之外、最物美价廉的AI利用代办。 （如下，HK成了上周EM亚洲独一资金流入的市场，而其余亚洲市场基础都是流出） （完） 新浪财经大众号 24小时转动播报最新的财经资讯跟视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）